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Calculadora de Arbitraje de Divisas
Evalúa una operación de carry trade —pedir prestado en una moneda de tasa baja para invertir en una de tasa alta— con el mismo rigor que exige el riesgo cambiario real, no solo el diferencial de tasas.
Fundamentos del arbitraje de divisas (carry trade).
El arbitraje interestatal consiste en pedir prestado en una moneda con tasa baja e invertir en otra con tasa alta, aprovechando el diferencial. La Paridad Cubierta de Tasas de Interés (CIP) establece que el forward teórico debe ser:
En el arbitraje cubierto, fijas ese forward y el resultado no depende del tipo de cambio futuro. En el arbitraje descubierto —el que calcula esta herramienta— no hay cobertura: el retorno depende de hacia dónde se mueva realmente la moneda, y bajo Paridad de Tasas No Cubierta (UIP) el tipo de cambio esperado ya debería compensar buena parte de ese diferencial. Por eso el retorno esperado real casi siempre es menor de lo que sugiere el diferencial de tasas por sí solo.
Las tasas de referencia mostradas son aproximaciones de mercado (2026). Ajusta según los datos reales del día antes de decidir.
Forward = Spot × (1 + i_dom) / (1 + i_ext)En el arbitraje cubierto, fijas ese forward y el resultado no depende del tipo de cambio futuro. En el arbitraje descubierto —el que calcula esta herramienta— no hay cobertura: el retorno depende de hacia dónde se mueva realmente la moneda, y bajo Paridad de Tasas No Cubierta (UIP) el tipo de cambio esperado ya debería compensar buena parte de ese diferencial. Por eso el retorno esperado real casi siempre es menor de lo que sugiere el diferencial de tasas por sí solo.
Las tasas de referencia mostradas son aproximaciones de mercado (2026). Ajusta según los datos reales del día antes de decidir.
Configuración del Arbitraje
Elegiste la misma moneda como origen y destino — no hay diferencial de tasas ni arbitraje posible entre una moneda y sí misma. Cambia una de las dos para continuar.
Se autocompleta como referencia al cambiar de par — verifica la tasa vigente del día.
Comisión de compra/venta de divisas
Fed Funds Rate (USD)
IBR (COP)
Bonos gubernamentales
Meses
Desviación estándar histórica
Ej: 1.000.000 USD
Análisis de Arbitraje
Forward Teórico (CIP)
$0
Forward Implícito del Mercado
$0
Diferencial de Tasas
0%
Retorno Esperado (Descubierto, bajo UIP)
0%
Analizando
Analizando…
Calculando oportunidad…
| Escenario | Tasa de cambio futura | Retorno en moneda origen | Ganancia/Pérdida |
|---|---|---|---|
| Calcula para ver escenarios | |||
Metodología basada en Paridad Cubierta de Tasas (CIP) para el forward teórico, Paridad de Tasas No Cubierta (UIP) para el retorno esperado, y un modelo log-normal (choque multiplicativo sobre el nivel del tipo de cambio) para las bandas de volatilidad.
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